Los acreedores de KTM aprueban el plan de reestructuración

Este martes 25 de febrero de 2025 fue un día decisivo para KTM AG. Por la mañana, los acreedores votaron el plan de reorganización propuesto en el tribunal regional de Ried im Innkreis (Alta Austria). A primera hora de la tarde, los acreedores aprobaron la cuota propuesta del 30%.

Los créditos ascendieron a 2.250 millones de euros. Se reconocieron unos 2.000 millones de euros (de deuda). El plan de reestructuración prevé una cuota de tesorería del 30%, que debe abonarse a finales de mayo. Además, se necesitan unos 150 millones de euros para reanudar gradualmente la producción en la planta principal de Mattighofen a partir de mediados de marzo.

Esto garantizaría las operaciones de la empresa, con unos 2.000 empleados, hasta finales de mayo.

La vista comenzó a las nueve de la mañana y estaba prevista inicialmente para tres horas, ya que había 3.847 reclamaciones de acreedores. La sala del jurado del tribunal regional estaba abarrotada con unas 100 personas.

También estuvieron presentes Gottfried Neumeister, CEO de KTM, y Stefan Pierer, Co-CEO. La votación comenzó en torno a las 10.15 de la mañana. “En principio, tenemos que considerar dos factores”, dijo Karl-Heinz Götze del grupo de acreedores antes de la votación.

Stefan Pierer, Red Bull KTM Factory Racing

Foto de: KTM Images

“Por un lado, necesitamos una mayoría de votos y, por otro, una mayoría de capital. Una mayoría de votos significa que los empleados y los numerosos acreedores son un factor clave. Con la mayoría de capital, deciden los bancos”.

Unos 180 bancos reclaman una deuda a KTM AG de 1.300 millones de euros. Los bancos se habían pronunciado anteriormente a favor de un mayor coeficiente de caja. Por tanto, no estaba claro si el plan de saneamiento sería aceptado, como así fue finalmente.

La producción aumentará según lo previsto

Poco antes de las 14.00 horas se confirmó que los acreedores habían aprobado el plan de saneamiento. “El plan prevé que los acreedores reciban una cuota en efectivo del 30% de sus créditos en forma de pago único”, reza un comunicado ad hoc de Pierer Mobility AG.

“Para cumplir la cuota del 30%, KTM AG deberá depositar un importe de 548 millones de euros ante el administrador de la reestructuración a más tardar el 23 de mayo de 2025. A continuación, el tribunal confirmará el plan de reestructuración a principios de junio de 2025”.

“El procedimiento de reorganización de KTM AG se completará cuando sea legalmente vinculante”.

También se confirmó que los recursos financieros para el arranque de la producción a mediados de marzo están garantizados. Se pondrán a disposición 50 millones de euros procedentes del círculo ampliado de accionistas.

Esto cubre los costes del mes de marzo de 2025. “La plena utilización prevista de la capacidad de las cuatro líneas de producción en funcionamiento de un solo turno debería alcanzarse en un plazo de tres meses”, dice el plan adicional de Pierer Mobility AG.

Según el grupo de acreedores asociado AKV (Alpenländische Kreditorenverband), la confirmación judicial del procedimiento de reestructuración depende de que los costes de continuación de 150 millones de euros se depositen antes del 23 de mayo de 2025, habiéndose depositado ya el lunes un primer tramo de 50 millones de euros, correspondientes al mes de marzo, en una cuenta bloqueada del administrador de la reestructuración. En total, deben depositarse antes del 23 de mayo unos 750 millones de euros más, (600 para la cuota en efectivo y 150 para los costes de continuación).

Inversor aún desconocido

Según AKV, aún se desconoce el nombre del inversor financiador. Los primeros 50 millones de euros proceden de Bajaj. Pierer Mobility AG también ha declarado en otro comunicado de prensa que se necesita capital fresco por un total de 800 millones de euros. Este capital es necesario para financiar la cuota de tesorería y el resto de la producción. Se ha encargado a Citygroup Global Markets Europa AG que acompañe este proceso de inversión para garantizar que sea estructurado y transparente.

Sin embargo, la dirección de KTM podría tener problemas por otro lado. Según informan los medios de comunicación austriacos, hay indicios de que el procedimiento de insolvencia se ha retrasado demasiado. A finales de enero, Pierer Mobility AG anunció que había vendido su participación mayoritaria del 50,1% en MV Agusta a Art of Mobility, una empresa propiedad de Timur Sardarov, por una suma que ronda los dos dígitos.

De momento, con la aceptación del plan de reestructuración, no se ha pasado a valorar las ofertas de compra de la compañía, entre las que había, se había rumoreado, una de BMW para llevarse la producciónn a India y el desarrollo I+D a Alemania.

Esta tarde tendrán lugar en el tribunal regional de Ried im Innkreis dos votaciones de acreedores relativas a las filiales KTM Components GmbH y KTM Forschungs- & Entwicklungs GmbH. Los importes en juego son menores. Se espera que se apruebe el plan de reorganización.